Predictibilidad de los retornos en el mercado de acciones. Una Revisión Bibliográfica.

Abstract

En el presente trabajo se realiza una revisión bibliográfica sobre los distintos enfoques para la predicción del retorno tanto de un índice de acciones como para algunas de ellas en particular para un horizonte de inversión tanto de corto plazo como de largo plazo. Históricamente tratar de predecir el rendimiento tanto de las acciones en particular como de los índices que las agrupan ha sido un tema que atrajo muchísimo la atención y se han aplicado diversos metodos incluyendo a la física y otras ciencias. El objetivo de este trabajo es mostrar estos trabajos agrupados por las características de las variables explicativas que se utilizan para ello agrupando estas variables entre las macroeconómicas, las variables financieras propias de los activos o Fundamentals y otras variables como la política monetaria o la dependencia de índices de las grandes potencias. Comparamos en cada grupo las similitudes y diferencias y su grado de predictibilidad.