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Efecto fin de semana en el mercado bursátil: análisis para el Merval entre 1992-2015

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MEA_2016_Salvi.pdf (3.517Mb)
Metadata
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Author/s:
Salvi, Mauro
Advisor/s:
Ruffo, Hernán
Universidad Torcuato Di Tella
Thesis degree name:
Maestría en Economía Aplicada
Date:
2016
Abstract
Este trabajo busca replicar el análisis de French (1980,) pero para Argentina, utilizando datos diarios del índice Merval para el periodo 1992-2015. Se analizan dos modelos hipotéticos del modelo de generación de retornos: trading time y calendar time. Bajo el primero, el retorno esperado del índice es el mismo para cada día hábil bursátil ya que los retornos se generan únicamente durante los días de mercado. Por su parte, el modelo de calendar time establece que los retornos se generan en forma continua y por lo tanto, excluyendo el retorno de días que suceden feriados bursátiles, el retorno esperado del día lunes es tres veces mayor al retorno del resto de los días de la semana. Los resultados obtenidos permiten rechazar ambos modelos propuestos para el periodo bajo estudio y, al igual que en el mencionado trabajo, el retorno medio del día lunes resultó negativo y estadísitcamente significativo en ese lapso de tiempo. Los resultados que surgen al analizar los retornos de días que suceden a un feriado, sugieren que el retorno medio negativo del día lunes se debe a un efecto fin de semana en lugar de a un efecto mercado cerrado.
URI:
https://repositorio.utdt.edu/handle/20.500.13098/2342
Collections
  • Maestría en Economía Aplicada


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Horarios de atención
Campus Alcorta
Av. Figueroa Alcorta 7350 (C1428BCW)
Sáenz Valiente 1010 (C1428BIJ)
Ciudad de Buenos Aires, Argentina
P: (54 11) 5169 7000

 

 



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