¿Son consistentes los requerimientos mínimos de Liquidity Coverage Ratio (LCR) y Net Stable Funding Ratio (NSFR) establecidos por el Banco Central de la República Argentina, entendido como una forma eficiente para la gestión del riesgo de liquidez de las entidades financieras en Argentina ante un contexto de estrés financiero?

Abstract

El objetivo de este trabajo es analizar la consistencia de los límites establecidos por el Banco Central de la República Argentina (BCRA) para los indicadores Liquidity Coverage Ratio (LCR) y Net Stable Funding Ratio (NSFR), creados por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (BCBS) en 2010 para dar respuesta a la crisis de liquidez del 2008. Para que sean consistentes deben ser analizados bajo un contexto de estrés financiero y ser eficientes para la gestión del riesgo de liquidez de las entidades financieras en Argentina. Para ello, se realizan ejercicios de pruebas de estrés inversa para los catorce bancos más significativos del sistema financiero argentino, utilizando información histórica entre enero 2018 y junio 2019. En este trabajo se concluye que los límites establecidos para ambos indicadores son consistentes. Asimismo, el indicador LCR se encuentra correlacionado con la integración de efectivo mínimo. Se demuestra que si el BCRA mantiene requerimientos normativos de efectivo mínimo superiores al 20% (tal como los mantuvo en la ventana temporal analizada), la probabilidad de vulneración del LCR es muy baja; mientras que si el requerimiento mínimo su ubica en valores inferiores al 20% (como tienen los países desarrollados), la probabilidad de vulneración del LCR aumenta considerablemente.