Medición del comportamiento dinámico macroeconómico sobre la morosidad del Sistema Financiero del Ecuador
Autor/es:
Peñafiel Chang, Luis Eduardo
Tutor/es:
González Rozada, Martín
Carrera de la tesis:
Maestría en Econometría
Fecha:
2019Resumen
En este trabajo se busca identificar cuáles son los componentes que determinan el
comportamiento y efectos de la dinámica de la morosidad del Ecuador durante el periodo
comprendido entre 2009-2018 con valores mensual. En la generación de modelos
macroeconómico se utilizan dos de las alternativas más apropiadas para su modelización: la
metodología econométrica de los vectores autorregresivos (VAR) y el proceso autorregresivo
integrado de promedios móviles (ARIMA). Se alcanza la definición de un VAR y ARIMA. Se
deduce cómo alcanzar su estimación. Y se presentan los principales productos del VAR: las funciones de impulso respuesta y la descomposición de la varianza del error de predicción. Se
encuentra que en general un aumento inesperado en la liquidez del Sistema Financiero no afecta
significativamente el nivel de morosidad. Un shock positivo del PIB resulta en un deterioro de la
calidad de cartera en los primeros periodos se estabiliza y posteriormente genera un efecto
positivo sobre la morosidad, mientras que un choque de desviación estándar al tipo de cambio
real en el primer periodo no tiene un impacto significativo a posteriori mejora notablemente la
calidad de cartera, además se comprueba empíricamente que la morosidad tiene memoria. La
heterogeneidad en la respuesta a choques en componentes macroeconómicos muestra los grandes
retos que implicará la coordinación de la política económica la misma debería no solo centrarse
en medidas tendientes a impedir la morosidad, sino en aquellas que se dirijan a bajarlo.