Recomposición de la rentabilidad del mercado asegurador argentino

Abstract

En este trabajo se analizó la alarmante pérdida de rentabilidad del mercado asegurador argentino entre 2022 y 2024, atribuida principalmente al colapso del rendimiento financiero en un contexto de tasas de interés reales negativas, resguardos de reservas en moneda dura, regulaciones a la inversión, entre otros. Al cierre del ejercicio 2024 el 75% de las compañías de seguros patrimoniales del mercado presentó resultados operativos negativos, fenómeno que no se había observado en más de una década. En el análisis se fusionó una revisión de balances técnico-financieros con fundamentos macroeconómicos y un enfoque normativo del seguro. Se evidencia que el resultado técnico, históricamente relegado por la rentabilidad financiera de las inversiones, ha alcanzado niveles críticos, con un combined ratio en muchos casos superior al 130%, es decir que se comercializan seguros a una importante pérdida sobre la prima ganada. La investigación concluye que el modelo actual de sostenibilidad del seguro en Argentina se encuentra transitando una crisis estructural sin retorno. Como respuesta, el trabajo propone tres ejes prioritarios para su recomposición; primero, aumentar las primas mediante una estrategia de subvención cruzada entre líneas de negocio, acompañada por campañas de concientización aseguradora. Segundo, reducir la siniestralidad a partir de un mayor control del fraude, el fortalecimiento de la prevención de riesgos y la disminución de la judicialización. Y por último, optimizar los gastos operativos mediante una mayor eficiencia digital y la reducción de los costos asociados a la comercialización. Dado el rol social y financiero del seguro, su debilidad pone en riesgo la solvencia de múltiples actores económicos, por lo que resulta urgente revalorizar el resultado técnico como columna vertebral del mercado asegurador garantizando su viabilidad futura más allá del contexto financiero coyuntural en el que se desenvuelva.