CER o no CER. Expectativas de inflación implícitas en la curva de rendimientos durante el período 2020-2024
Loading...
Date
relationships.isAdvisorOf
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Universidad Torcuato Di Tella
Abstract
El propósito de este trabajo consiste en desarrollar un índice diario de expectativas de mercado para la evolución del nivel de precios en Argentina durante el período 2020-2024, conocida en la literatura como inflación breakeven. Para estimar dicha curva obtenemos cotizaciones de bonos ajustados y no ajustados por CER y posteriormente aplicamos un bootstrapping sobre los bonos con cupón. Luego, se utiliza el modelo Nelson-Siegel-Svensson para estimar y ajustar la estructura temporal de la curva de rendimientos nominales y reales de bonos cupón-cero. Finalmente, se compara los rendimientos entre ambas curvas para inferir la variación mensual del nivel de precios que iguala la preferencia de mercado entre ambos activos.
Description
Keywords
Inflación, Inflation, Análisis económico, Economic analysis