¿Los procesos electorales impactan en los mercados financieros? Evidencia latinoamericana

Abstract

El objetivo del presente trabajo es identificar relaciones significantes entre los procesos de elecciones presidenciales y el comportamiento de los principales mercados de Latinoamérica durante los últimos 15 años. Los países elegidos para el estudio fueron los siguientes: Argentina, Brasil, Chile, México y Perú. Se utilizaron otras variables explicativas como el tipo de cambio, el riesgo país, la tasa de referencia de la política monetaria y un ETF que replica el desempeño de la región. Los resultados muestran que sólo en uno de los países analizados el factor electoral resultó significativo. Por otro lado, la variación del tipo de cambio y la performance de la región fueron las variables comúnmente halladas como significativas en gran parte de los países estudiados.