Derivados climáticos : ¿son un instrumento útil para mitigar el riesgo del productor agrícola?

Abstract

En este trabajo, investigo acerca de la utilidad de los derivados climáticos sobre precipitaciones para mitigar el riesgo del productor agrícola. Con este objetivo, desarrollo un modelo de valuación sobre opciones europeas (put), para determinar si efectivamente el uso de la cobertura reduce el desvío estándar de los flujos del productor. En particular, estudio el caso de la soja en Iowa y el maíz en Illinois, los dos estados más importantes en cuanto a producción de dichos cultivos. Luego de obtener el precio justo del derivado a partir de un modelo estadístico, realizo un testeo de 60 años hacia atrás para determinar si habría sido útil o no su implementación.