Estimación de un indicador subyacente de actividad económica para Argentina: modelo factorial dinámico

Abstract

Se presenta la estimación de un indicador mensual de actividad económica para Argentina a partir de la estimación de un factor latente como un promedio ponderado de 32 indicadores mensuales que representan la producción sectorial entre 1995 y 2013. La metodología utilizada consiste en la estimación de un modelo factorial dinámico de tercera generación, extendiendo el modelo factorial estático al campo de las series temporales. Este modelo combina la estimación estática de un factor y su posterior modelización incorporando un componente autorregresivo para capturar la persistencia de las cargas sectoriales de cada indicador. La evaluación de la utilidad de este modelo se concentra en su capacidad predictiva de los ciclos económicos argentinos en tiempo real.